WCP 2019 – 8 – 1

[글 = 후안 빌라베르데: Weiss Ratings Editor]

시장의 후퇴 국면이 지쳤다는 신호를 보내고 있다. 이는 새로운 상승의 전주곡인가?

암호화폐시장의 하방향 조정에서 추진력이 떨어지기 시작했다는 증거가 계속 늘고 있다.

첫째, 비트코인은 일시적으로 1만달러 아래 영역을 시험한 뒤 곧바로 다시 1만달러 위로 올라섰다.

둘째, EOS, BNB, LTC, 그리고 ETH 등 주요 알트코인들은 처음에는 비트코인을 따라 하락하는 것처럼 보였다. 그러나 이들 코인은 하락세를 멈추고 지지선을 견고히 유지했다. 7월 16일 저점 밑으로 내려간 코인은 단 하나도 없었다. 지난주 나는 7월 16일 저점이 이번 80일 사이클의 바닥임이 입증될 가능성이 있다고 지적했다.

셋째, 지금 이 글을 쓰는 시점에 EOS와 BNB는 강세 역전선 위로 올라가 80일 사이클의 바닥을 지났다는 것을 확인하려는 태세다.

넷째, 라이트코인, IOTA, 스텔라도 80일간의 조정 사이클을 벗어나기 일보 직전에 도달함으로써 위에서 언급한 코인들의 대열에 합류했다.

라이트코인 상승 추세 재개에 접근

챠트의 하방향 노란 실선은 라이트코인의 강세 역전을 가리킨다. 독자들이 볼 수 있는 것처럼 지금 라이트코인은 강세 크로스오버의 문턱에 서 있음을 가리킨다는 점에서 내가 지난주 보고서에 삽입했던 BNB 챠트와 다소 비슷해 보인다.

한편 퍼즐의 다른 두 조각들도 지금 제자리를 찾아가는 것처럼 보인다.

IOTA와 스텔라는 이전 약세장의 바닥 가까운 수준까지 후퇴했다.

이는 IOTA와 스텔라가 매우 강력한 챠트 패턴인 이중 바닥의 강력한 지지선을 형성하면서 조정을 끝내려 하는 것일 수 있다는 흥미로운 가능성을 제기한다.

IOTA 약세장 저점 재방문

7월 16일에 IOTA는 이번 사이클의 80일 저점이 될 수도 있는 상황을 만들어냈다. 7월 16일이 80일 저점인지는 IOTA가 위 챠트에 나오는 붉은 색 이동평균처럼 보이는 강세 역전선을 넘어서면 확실히 알게 될 것이다. 그리고 챠트에서 볼 수 있듯이 IOTA의 강세 역전선 돌파는 언제든 이뤄질 수 있다.

이 챠트에서 흥미로운 것은 IOTA의 80일 사이클 저점이, 만일 확인될 경우, 지난해 12월 15일 약세장 저점과 매우 가깝다는 것이다.

스텔라, 이중 바닥인가?

스텔라도 비슷한 패턴을 따라가고 있다.

스텔라도 7월 16일 이번 사이클의 80일 바닥일 가능성이 있는 상황을 연출했다. 그러나 스텔라가 7월 16일에 80일 저점을 찍었는지는 스텔라가 강세 역전선인 붉은 선을 넘어서는 경우에 만 공식 확인될 것이다. 그리고 챠트에서 볼 수 있는 것처럼 강세 역전선 돌파는 곧 일어날 것처럼 보인다.

다시 말하지만 지금 상황과 관련해 정말 흥미로운 사실은 이제 막 확인을 앞두고 있는 스텔라의 7월 16일 저점이 스텔라가 2019년 2월 6일 기록한 약세장 바닥과 사실상 같은 수준이라는 점이다.

IOTA와 스텔라가 중요한 이유

스텔라와 IOTA는 모두 선도적인 암호화폐 프로젝트다. 둘 다 강력하면서 혁신적인 기술을 보유하고 있다. 그리고 두 코인 모두 80일 사이클 랠리가 예정돼 있다.

두 코인 가운데 어느 하나라도 약세장 저점 보다 낮은 가격에 거래된다면 약세장 지속 신호가 될 것이다. 반면 비트코인과 다른 암호화폐 시장은 여전히 강세다. 이 같은 엇갈린 흐름의 시나리오는 실현 가능성이 극히 낮다.

IOTA와 스텔라 모두 바닥을 벗어나고 있을 가능성이 더 크다. (BNB, EOS, 라이트코인과 더불어.)

그리고 이런 사실은 다음 번에 찾아올 큰 움직임이 상방향일 것임을 의미한다.

추가 조정은 아직도 가능할까? 가능하다. 그러나 하루 하루 지날수록 추가 조정 가능성은 점차 낮아진다.

비트코인, 가벼운 조정 이후 이중 바닥 형성

기술적 관점에서 보면 비트코인의 챠트 패턴은 알트코인들에 비해 눈에 띌 정도로 강력하다. 알트코인들이 최고 66%의 가파른 하락 조정을 겪은 데 비해 비트코인의 조정은 “보통 수준인” 35%에 그쳤다.

하지만 사이클 관점에서 보면 비트코인은 단기 강세 역전선(챠트의 붉은 선) 돌파에 정말 아주 근접한 것일 수 있다. 그러나 비트코인이 장기 역전선(하방향 붉은 실선)을 넘어서기 위해서는 아직 상당 수준 더 회복되어야 한다.

금주의 핵심 사항

1] 지금으로서는 비트코인의 붉은 색 하방향 추세선이 보다 중요한 강세 역전선이다. 비트코인은 조만간 단기 강세 역전선 위에서 마감될 가능성이 있다. 그러나 단기 강세 역전선 위에서의 마감은 절반을 넘는 것에 지나지 않는다. 비트코인이 두 번째, 장기 강세 역전선을 넘어서야만 우리는 확신을 갖고 조정이 끝났다고 최종적으로 말할 수 있다. 붉은 색 하방향 추세선은 현재 약 1만2000달러에 위치해 있다.

2] 비트코인은 내가 7월 16일이 80일 사이클의 바닥 후보 같다고 말한 1주일 뒤에 7월 16일 저점을 벗어나 랠리를 펼쳤다. 이 레벨이 지금 지지선 같은 역할을 수행한다는 사 실은 7월 16일 저점이 정말로 80일 사이클의 바닥으로 확인될 가능성이 커지고 있다는 견해를 더욱 강화시킨다.

3] 비트코인이 두 개의 강세 역전선을 모두 넘어선 다음에는 어떤 일이 벌어질 것인가? 두 개의 강세 역전선 돌파는 조정이 끝났으며 새로운 80일 사이클이 시작됐음을 확인해줄 것이다. 그럴 경우 비트코인은 1만4000달러를 쉽게 넘어설 것이다. 그리고 만일 추측을 해야 한다면 나는 이 경우가 비트코인이 2017년 12월 2만달러에 도달했던 사상 최고가를 시험하는 첫번째 시도가 될 것이라고 말하겠다.

그런 이벤트는 투자자와 투기세력들을 흥분시켜 암호화폐 열풍 또는 그것과 비슷한 상황을 재점화 시킬 수 있을 것이다. 더 중요한 것은 앞으로 수년간 비트코인 가격 상승세를 유지시킬 정도의 강세 추세 진입도 가능할 수 있다는 것이다.

4] 하지만 지금으로서는 아직 추가 하락 여지가 남아 있다. 기술적 관점에서 비트코인이 지금 두 개의 강세 역전선 아래 머물고 있다는 것은 이론상 신저점이 가능하다는 것을 의미한다. 그렇게 되지는 않을 것처럼 보일 뿐이다.

장기 포트폴리오 전략

전체적으로 볼 때 현재 진행중인 암호화폐 시장의 조정 과정은 분명 지쳤다는 신호를 나타내고 있다.  이 같은 신호들 가운데 첫번째 조짐은 지난주 분명하게 목격됐다. 그리고 이후의 가격 움직임은 이 같은 결론을 더욱 강화시켰다.

하지만 비트코인이나 다른 주요 알트코인들 가운데 그 어느 것도 아직은 강세 역전을 확인하지 못했다. 이들 코인은 이제 막 그렇게 하려는 것처럼 보인다.

그리고 “이제 막”이라는 것은 규칙에 기반을 둔 우리 모델로서는 충분한 것이 아니다. 이들 알트코인들 가운데 최소 일부라도 바닥을 친 것이 확인될 때까지 우리는 계속 경계감을 지니는 것 이외 다른 선택이 없다. 그리고 신저점으로 후퇴할 것으로는 보이지 않지만 아직 그 가능성이 있다는 것을 충분히 알고 있다.

시장이 아직 조정 모드에 있는 상황에서 우리는 아직 할 수 있을 때 낮은 가격을 이용하기 위한 장기 포트폴리오의 재조정을 지속할 것이다.

장기 포트폴리오를 위해 우리는 다음 사항을 권한다:

1. 당신이 갖고 있는 EOS 포지션의 절반을 매도하라.
2. 당신이 갖고 있는 XRP 포지션의 절반을 매도하라.
3. EOS와 XRP 매도에서 생긴 모든 돈으로 더 많은 비트코인을 매입하라.

모든 암호화폐들은 비트코인 대비 거래된다. 따라서 우리의 권유 사항을 행동으로 옮기는 가장 쉬운 방법은 당신들이 선호하는 거래소를 찾아서:

*EOS/BTC 거래쌍으로 가서 당신이 갖고 있는 EOS의 절반을 거기에서 매도한다.

*XRP/BTC 거래쌍으로 가서 당신이 갖고 있는 XRP의 절반을 거기에서 매도한다.

예를 들면 당신이 100 EOS와 1000 XRP를 갖고 있다고 상상하자. 이 경우 당신은 EOS/BTC 마켓에서 50 EOS, 그리고 XRP/BTC 마켓에서 500 XRP를 매도한다는 시가 주문(market order)을 내면 된다.

이 경우 달러나 다른 명목 화폐를 다룰 필요는 없다. 지금 새로운 현금을 암호화폐에 추가로 투입할 필요도 없다. 우리는 비트코인에 대한 노출을 적당히 확대하기 위해 포트폴리오를 재조정하기만 하면 된다.

그 이유는 간단하다. 지금은 강세장의 초기 단계다. 그리고 2019년 들어 지금까지 가격 움직임은 비트코인이 시장의 리더임을 보여줬다. 비트코인의 상승세가 가장 강력했고 조정이 가장 약했기 때문에 최소한 당분간은 비트코인에 대한 할당을 늘리는 것이 논리적으로 타당하다.

회전 포트폴리오 전략

지금으로서는 변동이 없다. 우리가 선정한 5개의 가장 등급 높은 암호화폐에는 변동이 없었다. 시장의 단기 포지션 역시 변하지 않았다.

따라서 회전 포트폴리오에 관한 나의 권고는 현재의 모든 포지션을 유지하라는 것이다.

번역/정리 = 장도선 뉴욕 특파원