<WCI: July Issue 12>

내가 좋아하는 블록체인 주식으로 갈아타는 방법: HIVE에서 GROW로 가기
[글 = 토니 사가미: Weiss Ratings Editor]

민간기업 제네시스 마이닝(Genesis Mining)은 HIVE블록체인의 지분 26%를 보유하고 있다. 이 회사의 4대 주주는 3%의 지분을 보유하고 있는 U.S. Global Investors(GROW)다.

이 회사는 샌안토니오에 위치한 채권(fixed income)과 귀금속 투자에 초점을 맞춘 뮤추얼펀드 및 ETF 운용 기업이다.

가장 잘 알려진 두 가지 펀드로는 미국에서 가장 오래되고 인정받는 귀금속 펀드(Morningstar로부터 5년 동안 파이브스타 등급을 받음) 중 하나인 Gold and Precious Metals (USERX) 뮤추얼펀드와 GO GOLD and Precious Metals (GOAU) ETF가 있다.

여러분도 알다시피 금은 금년에 뜨겁게 달아올랐고 현재 온스당 1400달러 이상에 거래되고 있다. 숀 브로드릭을 포함해 내가 존경하는 많은 금 전문가들은 금값이 더 오를 것으로 기대하고 있다. 만약 그들이 옳다면, 점점 더 많은 돈이 GROW의 금 펀드로 쏠릴 것이다.

금의 강세는 단지 최근의 현상이 아니다. 지난 20년 동안 금은 당신이 소유할 수 있는 두 번째로 실적이 좋은 자산이었다.

앞으로 20년 동안 금의 실적은 괜찮을 것이다. 그래서 암호화폐와 주식을 선택해야 한다. 하지만 내가 지금 투자하고 있는 주식들은 앞으로 엄청나게 더 오를 것을 예상하고 있는 블록체인 주식들이다.

그리고 내가 지금 당신의 주식을 바꿀 것을 권하는 이유가 여기 있다…

HIVE의 백도어

GROW는 HIVE블록체인의 주식 1000만주를 보유하고 있는 4대주주로서, 보유 주식의 가치는 약 250만달러에 달한다.

GROW의 총 가치를 구성하고 있는 다음 네가지 대형 자산들에 주목할 필요가 있다.

자산 #1: GROW는 은행에 보유하고 있는 현금 370만달러 외에, 제약 없이 시장에 팔 수 있는 시장성 유가증권 1360만달러 등 총 1730만달러를 보유하고 있는데, 이를 현금으로 환산하면 주당 1.11달러가 된다.

그리고 GRO는 부채가 전혀 없다.

대략적으로 2600만달러에 달하는 시가총액 중 GROW의 현재 자산운용 사업과 HIVE블록체인 주식을 위한 펀드는 1000만달러에 못 미치고 있다.

자산 #2: 나는 GROW 자산운용 사업 가치를 약 7억달러의 운용자산(AUM) 중 일반적으로 5%-6% 정도로 추산하고 있다.

가장 최근 사례 중 하나는 Aberdeen Asset Management가 Artio Global Investors를 운용자산의 5.9%인 1억8000만달러에 매수한 것이다.

이처럼 5.9%의 기준을 이용하면 GROW의 가치는 410만달러가 될 것이다. 그런데 이는 금의 실적이나 투자자의 관심 등을 고려했을 때 매우 보수적인 평가라고 할 수 있고, 일단은 이같은 보수적인 측면으로 접근해 보도록 하겠다.

자산 #3:  U.S. Global Investors는 텍사스주 샌안토니오의 주요 상업지구에 4만6000평방피트 규모의 사무용 건물을 소유하고 있다. 이 회사는 1980년대 금융위기의 와중에서 이 건물을 헐값에 구입했으며, 현재는 적어도 500만달러 이상의 가치를 갖는다.

자산 #4:   GROW는 최첨단 인공지능 회사인 GoldSpot Discoveries에 130만달러를 투자했다. 이 회사는 채굴회사들이 가장 수익성이 높은 방법을 파악하고 비용을 절감할 수 있도록 하기 위해 빅데이터를 이용하고 있다.

다시 정리하면 GROW의 총 가치에는 다음 자산들이 포함된다:

현금 및 시장성 유가증권 1730만달러

부동산 5백만 달러

자산운용 사업의 추산 가치 410만달러

HIVE 블록체인 주식 250만달러

GoldSpot Discoveries 130만달러

총 3020만달러에 달한다!

간단히 말해서, GROW는 회사의 분할 가치에 비해 약 400만달러의 가치를 덜 인정받고 있다. 여기에는 HIVE블록체인의 의미 있는 가치도 포함된다.

GROW를 사랑하는 또 다른 이유

배당을 하지 않는 HIVE와 달리 GROW는 지난 10년간 배당금을 지급했다. 이 회사는 현재 매월 주당  0.0025달러의 배당을 실시하고 있다. 별거 아닌것 같지만 1.7% 수준의 배당 수익률이다.

뿐만 아니라, GROW는 정기적으로 자사주를 매입하고 있다. 3월 31일에 마감한 1분기와 지난 3분기 동안 각각 8075주와 2만75주를 재매입 했다.

더구나 프랭크 홈즈 최고경영자(CEO)를 비롯한 경영진들은 지난해에도 꾸준히 주식을 축적해 왔다. 실제로 이들 중 지난 한 해 동안 주식을 매도한 이는 단 한 명도 없었다.

의심할 것 없이, GROW 경영진들은 자사의 주가 방향에 대해 매우 확신하고 있다. 그리고 나는 그들을 믿는다. 내 계산에 따르면 GROW의 주식은 기업의 분할가치(breakup value)보다 낮은 가격에 팔리고 있다. 안정적인 재정 상황과 낮은 가치 평가로 인해 주가가 하락할 위험성은 제한적이다.

현금을 포함한 상당한 규모의 자산들, HIVE블록체인 주식 1000만주, 그리고 활발한 귀금속 시장은 우리에게 오늘날 가장 뜨거운 투자 트렌드인 암호화폐와 금 두 가지 모두로부터 수익을 얻을 수 있는 저평가된 기회를 제공한다.

앞으로 할 일:

주문 #1: HIVE Blockchain Technologies (HVBTF) 주식 전량을 시장에서 매도한다.

주문 #2: 이 서비스에 할당된 자금의 5%를 사용하여 시장에서 U.S. Global Investors Inc. (GROW) 주식을 매수한다.