국채 3년-10년 스프레드 0.119%p…역전 눈앞
국채 3년-30년물은 사상 첫 역전
기준금리-국채 3년물 11년9개월래 최대
물가지표 발표 앞두고 긴축 경계감
국내 기준금리 인상 속도도 빨라질 듯
[서울=뉴시스] 류난영 기자 = 국내 국고채 3년물이 9년 9개월 만에 최고 수준으로 치솟는 3%를 돌파했다. 3년물이 가파르게 뛰어 오르면서 3년물이 30년물 보다 더 높아지는 등 장단기 금리가 역전됐다.
미 연방준비제도(Fed·연준)의 공격적 긴축 가능성이 높아진 데다 이창용 한국은행 총재 후보자의 매파적 발언이 이어지면서 국내 기준금리 인상 속도도 빨라질 것이란 경계감이 더해진 결과다.
11일 금융시장에 따르면 이날 서울 채권시장에서 오후 4시30분 장 마감 기준 국채 3년물 금리는 전장보다 0.199%포인트 상승한 3.186%를 기록했다.
지난 8일(2.987%) 기록한 연중 최고 기록을 다시 뛰어 넘었다. 국채 3년물이 3%를 넘어선 것은 2013년 12월 12일(3.006%) 이후 8년 4개월 만에 처음이다. 2012년 7월 11일(3.19%) 이후 9년 9개월 만에 가장 높은 수준이다.
국채 5년물과 10년물은 3.3%를 넘어섰다. 국채 5년물은 0.187%포인트 상승한 3.303%를 기록했다. 지난 8일 기록한 연중 최고 기록( 3.116%)을 넘어섰다.
2014년 1월 3일(3.318%) 이후 8년 3개월 만에 가장 높은 수준이다. 국채 10년물 금리도 전장보다 0.136%포인트 상승한 3.305%로 8일(3.169%) 기록한 연중 최고 기록을 또다시 경신했다.
2014년 6월 16일(3.315%) 이후 7년 10개월 만에 가장 높다. 20년물 역시 0.120%포인트 상승한 3.255%로 8일(3.135%) 기록한 연중 최고 기록을 넘었다. 2014년 9월 11일(3.261%) 이후 가장 높았다.
30년물도 전장보다 0.093%포인트 상승한 3.146%로 마감했다. 2014년 09월 29일(3.148%) 이후 최고 수준이다. 국채 금리는 이날 전 구간 상승세를 보였다.
이에 따라 3년물과 10년물 간 스프레드(금리차)는 0.119%포인트까지 좁혀졌다. 지난 8일(0.182%포인트) 보다도 스프레드가 더 축소된 것이다. 이는 2019년 9월 6일(0.116%포인트)이후 2년 7개월 만에 가장 낮은 수준이다.
3년물과 30년물 간 스프레드는 사상 처음으로 역전됐다. 단기물이 장기물보다 더 높은 장단기 금리 역전 현상은 경제 침체 신호로 해석될 수 있다.
금리 인상에 민감하게 반응하는 국채 3년물과 기준금리(연 1.25%)와의 스프레드도 1.936%포인트까지 뛰어 오르면서 2010년 7월 8일(1.94%포인트) 이후 11년 9개월 만에 가장 높은 수준으로 벌어졌다.
이날 국채 3년물이 3%를 넘어선 것은 미 정부의 물가 지표를 앞두고 공격적 긴축 가능성이 커지고 있기 때문이다. 이에 따른 미 국채 금리가 오르면서 국내 국채 상승에도 영향을 줬다. 미 국채 금리와 국내 국채 금리는 동조화 현상을 보이기 때문에 미 국채 금리 급등시 국내 국채 금리도 상승 압력을 받는다.
미국은 오는 12일(현지시간) 소비자 물가지표 발표를 앞두고 있다. 지난 2월 미 소비자 물가지수는 전년동월대비 7.9% 오르며 1982년 이후 최고치를 기록한 바 있다.
높은 수준의 소비자물가 지속될 것으로 예상되면서 고강도 긴축이 예고되고 있다. 또 최근 연준이 공개한 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면 미 연준은 한 차례 이상 기준금리를 한 번에 0.5%포인트 올리는 ‘빅스텝’ 단행은 물론 이르면 다음달부터 대차대조표를 축소하는 양적 긴축에 나설 것임을 시사했다. 이에 따라 다음달 0.5%포인트 금리 인상이 사실상 확정적이라는 분석이 나온다.
긴축 우려에 미 10년물 국채 역시 2.7%까지 올랐다. 채권시장에서 10일(현지시간) 10년물 국채 금리는 전장보다 0.70% 상승한 2.723%로 마감했다. 2019년 3월 이후 최고치다. 통화정책에 민감한 2년물 국채는 1.14% 상승한 2.544%로 마감했다.
기준금리를 결정하는 한국은행의 금융통화위원회(금통위)를 앞두고 국내 기준금리 인상에 대한 경계감도 커지고 있다. 지난달 소비자물가가 10년 만에 4%를 넘어서면서 인플레이션 우려가 커지고 있어 시장에서는 이번주 열리는 금통위에서 기준금리를 인상할 가능성을 배제할 수 없다고 보고 있다.
통계청에 따르면 3월 소비자물가지수는 전년 동월 대비 4.1% 올랐다. 소비자물가 상승률이 4%를 돌파한 건 2011년 12월(4.2%) 이후 10년 3개월 만에 처음이다.
러시아의 우크라이나 침공에 따른 국제유가 급등으로 석유류 가격이 31.2%나 상승한 영향이다. 식료품·에너지를 제외한 근원물가 상승률도 광범위한 물가상승압력 확산세가 이어지면서 2009년 6월(3.0%) 이후 가장 높은 수준인 2.9%를 기록했다.
한은도 앞으로 소비자물가 상승률이 우크라이나 사태에 따른 원유, 곡물 등 원자재 가격 상승 등의 영향으로 당분간 4%대를 나타낼 것으로 내다봤다. 또 올해 연간으로는 지난 2월 전망치(3.1%)를 크게 상회할 가능성이 높다고 봤다.
이에 따라 한은 금융통화위원회(금통위)가 이번달이나 다음달 금통위에서 기준금리 인상에 나설 명분이 커졌다.
이 후보자도 연일 가계부채 문제를 강조하는 등 매파적 발언을 내놓고 있다. 이 후보자는 10일 국회 기획재정위원회 소속 김주영 더불어민주당 의원의 ‘가계부채 관리 방안’을 묻는 질의에 “가계부채 문제는 부동산 문제와도 깊이 연결돼 있고 향후 성장률 둔화 요인이 될 수 있어 가계부채 증가속도를 안정화하는 것은 시급한 정책과제”라며 “한은이 금리 시그널을 통해 경제주체들이 스스로 가계 부채관리에 나서도록 유도하는 것이 중요하다”고 지적했다.
여기에 대통령직인수위원회(인수위)가 정부로부터 소상공인 손실규모 추계 초안을 보고 받고 재난지원금 등 지원방안 구체화를 요청하면서 2차 추가경정예산안(추경) 편성이 가시화 된 점도 악재로 작용하고 있다. 윤 당선인은 대선 공약을 통해 50조원 이상의 재정을 확보해 자영업자와 소상공인의 손실 보상을 하겠다고 밝힌 바 있다. 이에 따라 추경 자금을 마련하기 위해 적자 국채를 발행할 가능성이 높아지면서 채권 가격이 하락(채권 금리 상승)할 것이란 우려가 커지고 있다.
◎공감언론 뉴시스 you@newsis.com
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