[블록미디어 오진석 기자] 지난 7월의 비트코인은 4%가 빠졌다. 트레이딩뷰 기준 개당 3만472달러로 7월을 맞이한 비트코인은 즉각 3만 달러선을 내주면서 6월의 12% 상승 흐름을 이어가지 못했다. 블랙록과 피델리티가 지폈던 비트코인 현물 ETF에 대한 기대감은 오래가지 못했다.
반면 미국 증시의 스탠더드앤드푸어스500(S&P500)은 다섯 달 연속 상승했다. S&P500은 7월 한 달 간 3.1% 올랐고, 기술주 중심의 나스닥은 7월 한 달 4.1% 상승했다. 미국 경기가 연착륙할 것이라는 기대감 속에, 기업들의 호실적까지 이어지면서 증시에는 자금이 흘러들었다.
블룸버그는 하반기를 맞이하면서 ‘지금 100만 달러로 어디에 투자할까’라는 기사를 실었다. 여기에는 5명의 투자 전문가들이 등장해 가장 좋은 투자 기회는 어디에 있는지 설명했다.
미국 전문가들은 어떤 판단을 하고 있는지 살펴보자. 각국 시장 상황과 규제 및 경제 지표 등은 감안해야 한다. 단, 100만 달러(약 13억 원)을 손에 쥐고 있다고 가정한다.
블룸버그 “투자자들의 신경질은 이해할만 하다”
스탠더드앤드푸어스500(S&P500) 지수는 지난해 10월의 저점에서 20%이상 상승했습니다. 미국 정부의 부채 위기는 지나갔지만 여전히 불확실성으로 남아있으며, 시장의 상승은 모든 종목의 상승세로 이어지지 못하고 일부 종목에 편중됐습니다.
이로 인해 일부 전문가들은 증시 급락을 예측하는 반면, 어떤 사람은 시중 대기 자금이 시장으로 유입되어 상승을 유지할 것이라고 말합니다.
이러한 불확실성의 세상 속에서 블룸버그와 투자 전문가 5인은 사이버보안의 필요성과 중국으로부터의 공급망 다변화, 비트코인과 이더리움을 대안으로 제시했습니다.
◇ 스테파니 루크 / 누버거 버먼 (Stephanie Luedke, head of NB Private Wealth)
지금의 환경에서 투자 결정을 내릴 때는 ‘언제 수익률 곡선이 정상화될지’에 따라 결정해야합니다. 현금을 더 많이 운용하고, MMF에서 벗어나도록 하는 시장입니다.
저는 공모 채권 시장이 첫 정거장이 될 수 있다고 생각합니다. 한가지 대안이라면 사모신용펀드에 자금을 할애하는 것입니다. 해당 자산군은 지난 10년간 지속적으로 번성해왔습니다.
구체적인 전략은 이렇습니다. 중소기업, 부동산 개발업체, 부실 기업 등에게 직접 유동성을 공급하면 이들의 부채에 대한 더 높은 수익을 기대할 수 있습니다. 변동 금리 기준이라면 매력적인 초기 수익률 외에도 추가적인 이점을 제공합니다.
사모신용펀드는 포트폴리오 안에서 수익률과 총 수익을 높이고, 분산 투자 혜택도 줄 수 있습니다. 다만 투자자는 사모펀드와 직접 관계를 맺고 상품 제공업체를 찾아야합니다.
– 다른 아이디어 : 자본을 열정에 할애하는 것은 당신의 핵심 가치에 부합해야하는 의도적인 행동이어야 합니다. 신인 예술가를 지원한다면 금전적 수익 발생 여부와 상관없이 작품을 즐길수도 있습니다.
◇ 알렉산더 타바치 / 픽텟 웰스 (Alexandre Tavazzi, head of CIO office, Pictet Wealth Management)
향후 5년을 생각하면 앞선 5년 전과 같은 방식으로 세상을 볼 수는 없습니다.
많은 기업이 공급망 다각화에 대해 이야기하고 있으며, 생산지가 어디인지, 그 장소가 효율적인지, 대체 계획이 필요한지 등을 고려하고 있습니다.
중국이 기능을 멈추면 생산을 할 수 없기 때문에 한 국가에만 의존하는 것은 매우 위험할 수 있다는 것을 코로나19 팬데믹을 통해 확인했습니다.
오늘날 처럼 지정학이 중요한 역할을 하는 상황에서는, 당신이 제조업체를 운영하고 있다면 당신의 나라가 어느 동맹에 속하는지 확인해야합니다.
싱가포르나, 베트남,인도네시아 등지로 생산지를 다변화하는 회사들을 볼 수 있을 겁니다.
인도의 나렌드라 모디 총리는 중국을 대신할 진정한 대안이 되기를 원하고 있습니다. 인도는 현재 생산자들을 지원할 수 있는 야심찬 계획을 시작했습니다. 물론 인도의 생산 인프라는 중국 수준은 아니지만 이를 발전시키고자 하며, 이미 지난 2년 간 인도의 글로벌 수출은 90%가 증가했습니다.
베트남의 경우에는 그 규모가 매우 작습니다. 이렇듯 국가별 수준과 품질이 모두 같지 않아 각 국가에서 선호하는 부문(잘하는 품목)을 이해해야합니다.
– 다른 아이디어 : 모두가 에너지 공급원을 찾는 중이지만, 저라면 스스로 자립하려고 노력하겠습니다. 집 지붕에 태양광 패널을 설치하고 대형 배터리를 연결해, 낮에는 에너지를 생산해 저장하고, 저녁에는 소비하거나 전기차를 충전할 것입니다.
◇ 오펠리아 스나이더 / 21쉐어스 (Ophelia Snyder, president and co-founder, 21Shares)
비트코인에 베팅하세요. 미국 정부는 최근 부채 한도를 늘리고 대규모 리파이낸싱을 추진합니다. 높은 금리에 인플레이션과 싸우고 있죠.
이는 은행의 불안정성 증가로 이어질 것이며, 궁극적으로는 비트코인에 좋은일입니다. 비트코인은 그렇게 만들어졌으니까요.
저는 이러한 은행 업계의 분위기 속에 비트코인의 중장기적 비전을 보고 있으며, 국경 간 결제와 인공지능과 관련해서 이더리움을 낙관적으로 보고 있습니다.
비트코인은 즉 뱅크런을 의미했습니다. “Not your keys, not your coins(키 없이는 그 코인도 당신 것이 아니다)”라는 콘셉트는 그런 개념이 작동하는 순간을 말이죠.
우크라이나 전쟁 속 국경 간 결제는 금융 구조의 탈중앙화의 필요성을 보여주는 주요한 사례입니다. 이런 맥락에서 이더리움 같은 자산은 그 중요성과 관련성이 높아질 것입니다.
또 모두가 AI관련 투자를 하는 것은 좋은 것입니다. AI와 블록체인은 밀접한 관련이 있습니다.
사람들이 현재 AI에 대해 논의하고 있는 많은 비전을 실현하기 위해서는 스마트 컨트랙트가 필요합니다. 여기에 이더리움은 강력한 순풍을 불어줄 것입니다.
이더리움은 크립토 분야에서 가장 큰 규모를 자랑하는 플랫폼이며 트랜잭션에 더욱 특화된 폴리곤, 솔라나, 폴카닷 등의 블록체인이 있습니다.
저는 스마트 컨트랙트 플랫폼에 큰 관심이 있으며 이더리움에 집중합니다.
– 다른 아이디어 : 저는 (크립토 환경에서) 세상에 덜 알려진 예술가들의 작품과 다른 형태의 유형자산을 흥미롭게 봅니다.
처음으로 NFT아트를 진지하게 살펴보고 있습니다. NFT거래소 비즈니스들은 글로벌 거시 경제 상황에서 압박을 받고 있지만, NFT가 예술품의 계약 관계를 연결하는 방식에 있어 매우 핵심적인 인프라를 제공합니다.
이 때문에 이것이 진짜 예술품을 소유하는 것을 대체할 수 있는 실질적이고 의미있는 대안이 되는지 알아봐야 합니다. 펑크 계열은 이미 역사를 장식했고, 오디널즈는 비트코인 블록체인에 만들어져 상승장을 주도할 수 있습니다.
◇ 손 퍼킨 / 파파마쿠 웰너 퍼킨 (Thorne Perkin, president, Papamarkou Wellner Perkin)
사이버보안에 투자하세요, 디지털 세계를 보호하기 위한 사이버 보안의 필요성은 모든 기술 영역을 망라한 초대형 트렌드입니다.
빅데이터 기업부터 머신러닝, 인공지능 회사부터 선도 IT 기업이 되려는 기업까지, 광범위한 카테고리 속에 해당합니다.
가트너에 따르면 2023년 개인 사용자들은 정보 보안과 위험 관리에 1900억 달러를 지출할 것이며, 2025년에는 2390억 달러 이상으로 증가할 전망입니다.
마이크로소프트, 아마존, 메타, 어도비 등 이러한 기업들도 재앙적인 보안 문제 예방을 위해 돈을 쏟아붓고 있습니다. 맥킨지 보고서는 장기적으로 해당 시장이 2조 달러 규모에 달할 것으로 예상했습니다.
이 분야에 투자하기 위해서는 투자처와 담당 팀, 거래 소싱과 실행에 대한 실적이 있는지 확인해야합니다. 이런 펀드의 투자 대상 기업은 클라우드보안, 사물 인터넷, 애플리케이션 보안 분야와 블록체인, 양자 소프트웨어, 인공지능, 리스크 관리 등의 인접 카테고리와 연관 되어있습니다.
각 펀드에는 초기와 중기, 후기의 기업을 혼합하여 투자하고, 모두 프리IPO를 목표로 합니다. 초기 리스크가 완화되고 매출 성장이 가속화하는 변곡점에 투자하기를 바랍니다.
– 다른 아이디어 : 클래식카에 대한 수요는 정말 많아졌고, 가치도 크게 상승했습니다. 자신이 좋아하는 것에 투자하는 것이 합리적이기도 합니다.
만약 한 대의 차에 투자한다면 1964년식 애스턴마틴 DB5를 추천합니다.
이차는 제임스 본드 영화 골드핑거에 등장했으며, 가장 희귀하고 상징적인 차로 손 꼽힙니다. 원래 가격은 1만3000달러 미만이었지만, 최근 프랑스 파리에서는 한 대가 77만 달러에 팔렸습니다.
◇ 토드 재블론스키 / 프린서플 에셋 (Todd Jablonski, chief investment officer, head of asset allocation, Principal Asset Management )
전세계 주식과 채권에 분산 투자하는 60/40 펀드는 여전히 좋습니다. 지금은 주식과 채권간의 플러스 상관관계가 꼭지점에 있기도 합니다.
지난 2020년 말부터는 주식과 정부 채권의 상관관계가 급격히 오름에 따라, 자산 배분의 필요성이 사라졌습니다. 올해 5월 말까지 지난 12개월의 상관관계는 +0.60으로 1990년대 후반 이후로 볼 수 없었던 수준입니다.
100만 달러가 있다면 주식의 비중을 58%로 보유 비중을 줄이고, 채권에는 42% 로 상향 투자할 것입니다.
주식 내에서는 미국 주식의 비중을 32%까지 낮춥니다. 미국 경제는 회복하고 있지만 타 국가와 비교해서는 전망이 좋지 않습니다.
미국 주식 내에서는 변동성이 낮은 대형주를 23%, 중형주 약 8%에 대해서는 중립 투자를 유지하고, 소형주는 1% 내외로 줄일 것입니다.
또한 미국을 제외한 선진국 주식에 20% 신흥국에는 6% 비중으로 분산 투자하는 것이 합리적입니다.
유럽은 모멘텀이 긍정적이고 낮은 밸류에이션을 갖고 있습니다. 일본은 경기 호조세와 엔화 절상 가능성이 있습니다.
이머징 마켓은 다소 특이하지만 중국의 경제 전망은 투자로서 매력이 있고, 남미의 낮은 밸류에이션도 투자 매력을 가지고 있습니다.
채권에서는 변동성이 낮은 것이 좋습니다. 국채(9% 목표), 모기지(12%), 투자적격등급 회사채(12%)가 좋습니다.
중기적으로 미국 경기 침체는 궁극적으로 수익률의 하락 압력을 가할 것이나, 우선주 (3%) 하이일드 채권 (4%) 이머징마켓 채권(2%)의 비중을 줄이면, 변동성을 낮춰 분산할 수 있습니다
– 다른 아이디어 : 아주 비싼 야구 카드에 투자하는 것도 재밌는 투자가 될 것입니다. 희귀한 빈티지 카드는 경매 시장에서 6자리 숫자(100만 달러 이상)에 팔릴 수 있으며 온라인 시장도 활발합니다.
2만 달러가 넘는 전설적인 선수 카드 몇 장과 150달러에서 300달러 사이의 저평가된 신인 및 유망주 선수 카드를 수백장 살 수 있습니다. 그 이후 공급이 제한적이고 수요가 많아져 수십 년 간 마법을 부릴 카드를 찾아보세요.
스탠 뮤지얼, 재키 로빈슨, 미키 맨틀, 조 디마지오, 마이크 트라웃 등이 제 올타임 추천 선수입니다.
2023년의 유망주로는 코빈 캐롤(애리조나), 원더 프랑코(템파베이), 훌리오 로드리게즈(시애틀), 조단 워커(세인트루이스) 그리고 군나르 헨더슨 (볼티모어) 등이 있겠네요.
