[블록미디어 이정화 기자]전 세계 비트코인(BTC) 투자자들이 오는 12월 27일 198억 달러 규모의 옵션 만기를 주목하고 있다. 최근 BTC가 10만 달러를 넘어서면서 약세 투자자들에게 큰 손실을 안긴 가운데, 강세 투자자들은 새로운 사상 최고가를 목표로 삼고 있다고 코인텔레그래프가 13일(현지시간) 분석했다.
옵션 시장에서는 매수(Call) 옵션이 120억 달러, 매도(Put) 옵션이 78억 달러 규모를 형성하고 있다. 이 중 데리빗(Deribit)이 72%로 가장 큰 비중을 차지하며, 시카고상품거래소(CME)와 바이낸스가 각각 12%, 9%를 차지하고 있다. 지난 3개월 동안 BTC 가격이 68% 급등하며 매도 옵션의 효과가 크게 줄어든 상황이다.
강세장: 연말 BTC 가격 상승의 가능성
강세 투자자들은 12월 27일 옵션 만기 시점에 BTC 가격을 11만 달러 이상으로 끌어올리기 위해 유리한 위치에 있다. △12월 초부터 비트코인 현물 ETF에 45억 달러가 유입됐고, △마이크로스트래티지가 12월 초 약 2만 1550 BTC를 평균 9만 8783달러에 매수하며 수요가 급증했다. △마라 홀딩스도 1만 1744 BTC를 매수하며 시장 신뢰를 높였다.
특히, 미국 상원 의원 신시아 루미스가 비트코인 전략 비축안을 제안하며 최대 100만 BTC를 국가적으로 보유할 가능성을 열어둔 상황이다. 텍사스 등 일부 주에서도 비트코인을 장기적으로 보유하는 방안을 검토하고 있다.
BTC 가격이 10만 500달러 이상으로 유지된다면, 매도 옵션의 가치는 2억 7500만 달러 수준으로 제한될 전망이다. 이는 10만 달러 이하에서만 유효한 매도 옵션이 무용지물이 되는 효과를 가져온다.
약세장: 9만 5000달러 이하로 가격 하락이 관건
약세 투자자들은 BTC 가격을 9만 5000달러 이하로 낮춰야 손실을 줄일 수 있다. 현 시점에서 가능한 시나리오는 다음과 같다.
9만~9만 5000달러: 콜 46억 달러 vs 풋 11억 달러, 콜이 36억 달러 우위
9만 5000~10만 달러: 콜 56억 달러 vs 풋 5억 2000만 달러, 콜이 51억 달러 우위
10만~10만 5000달러: 콜 71억 2000만 달러 vs 풋 2억 4000만 달러, 콜이 69억 달러 우위
10만 5000~11만 2000달러: 콜 81억 3000만 달러 vs 춧 1억 2000만 달러, 콜이 80억 달러 우위
약세 투자자들의 목표는 BTC 가격을 9만 5,00달러 이하로 끌어내리는 것이며, 강세 투자자들은 10만 5000달러 이상을 넘어서며 새 역사를 쓰고자 한다. 이번 만기 결과는 2026년 초 비트코인 시장의 방향성을 결정지을 중요한 분수령이 될 전망이다.
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