안전한 온체인 자산 운용의 필요성과 성장하는 RWA 시장
[블록미디어 이성우] 온체인 투자는 더 이상 지나치게 변동적인 금융상품이 아니다. 2023년 이후 RWA(Real-World Asset, 실물 연계 자산) 시장은 빠르게 성장하며 투자자들의 관심을 사로잡고 있다. 스테이블 코인을 제외한 RWA 시장의 규모는 2024년 말 약 14억 달러에 이르렀으며, 이는 연초 대비 약 70% 증가한 수치다. 이러한 성장세는 투자자들이 온체인을 통해 안정적이고 실질적인 자산에 대한 접근을 요구하기 시작한 흐름을 반영한다.
2022년 5월 발생한 테라(LUNA) 및 UST 사건은 알고리즘 기반 스테이블코인의 구조적 취약성이 시장 신뢰를 어떻게 무너뜨릴 수 있는지를 보여준 대표적 사례다. 이 사건 이후 디파이(DeFi) 투자자들은 더욱 신뢰할 수 있는 담보 기반의 투자 상품을 찾게 되었고, RWA는 이러한 요구를 충족시키는 핵심 대안으로 주목받고 있다.
특히 최근 경제 불확실성이 커지면서 안정성과 유동성을 동시에 갖춘 미국 국채의 수요가 크게 증가하고 있다. 미국 국채는 변동성이 낮고 높은 수익률을 제공하는 자산으로, 투자자들에게 매력적인 선택지로 자리 잡고 있다. 이러한 환경에서 오픈에덴(OpenEden)은 미국 국채 상품을 온체인으로 제공하며 투자자들의 새로운 선택지로 부상하고 있다.
오픈에덴: 최초로 무디스에서 투자 등급을 받은 토큰화된 미국채 투자 서비스
오픈에덴은 전통 금융 상품을 온체인으로 도입해 디파이 생태계에서 안정적이고 신뢰할 수 있는 투자 환경을 제공하는 RWA 플랫폼이다. 특히 오픈에덴은 글로벌 신용 평가 기관인 무디스(Moody’s)로부터 투자 등급을 받은 최초의 토큰 기반 미국 채권 상품으로, 높은 신뢰도를 바탕으로 기관 투자자들 사이에서도 주목받고 있다.
무디스는 100년 이상 신용 리스크 평가의 기준을 설정해온 세계적인 신용평가 기관이다. 무디스의 평가는 채무자와 채권 펀드의 미래 신용도를 측정하며, 투자등급을 받은 펀드는 기초 자산의 품질이 우수하고 디폴트 위험이 낮음을 의미한다.
오픈에덴의 $TBILL은 이러한 투자등급을 획득하며 펀드의 안정성과 신뢰성을 입증했다. 이는 기관 투자자들에게 특히 중요한 신호로 작용하며, 펀드의 신용 리스크가 낮음을 독립적으로 확인받은 것이다.
무디스는 단순한 신용도 평가를 넘어 △펀드 거버넌스 체계 △재무 보고의 빈도와 품질 △운영 통제 및 기술 리스크 관리 등을 심층적으로 분석한다. 이러한 철저한 평가 과정을 통해 $TBILL은 무디스로부터 투자등급을 받을 수 있었다.
무디스의 평가는 한 번으로 끝나지 않는다. 이후에도 지속적인 모니터링을 통해 발행자의 신용도를 평가하며, 투자자에게 신뢰할 수 있는 리스크 분석을 제공한다.
RWA(실물자산) 분야의 새로운 이정표
토큰화된 미국 국채 펀드가 무디스 투자등급을 획득한 것은 RWA(실물자산) 분야에서 중요한 의미를 지닌다. 무디스의 독립적이고 신뢰할 수 있는 평가는 더 많은 기관 투자자들이 실물자산과 블록체인 기술을 결합한 금융상품에 관심을 가질 가능성을 열어준다
오픈에덴의 대표 상품인 ‘TBILL’은 미국 국채(T-Bills)를 온체인 투자 상품으로 토큰화한 것이다. 이를 통해 투자자들은 전통 금융에서 겪는 지연과 제한 없이 미국 국채에 직접 접근할 수 있다.
현재 오픈에덴은 다양한 다오(DAO)와 100곳 이상의 기관 투자자들에게 TBILL 토큰을 발행하며, 유휴 스테이블코인 자산에 안정적이고 유동적인 방식으로 수익을 창출하도록 지원하고 있다. 특히 락업 없이 안정적인 수익을 제공한다는 점은 투자자들에게 큰 장점으로 평가받고 있다.
TBILL의 작동 방식
TBILL은 투자자가 예치한 USDC를 1:1로 단기 미국 국채와 현금으로 구성된 준비금으로 뒷받침해 발행된다. 투자자는 펀드가 보유한 순자산의 상환 가치에 대한 법적 권리를 가지며, 이는 보유한 TBILL 토큰의 양과 총 공급량에 비례한다.
해당 과정은 자동화된 스마트 계약을 통해 관리되어 높은 투명성과 효율성을 제공한다. 또한, TBILL은 ERC-20 형태로 토큰화되어 다양한 디파이 프로토콜에서 사용 가능하다.
투자자의 보안과 규정을 최우선으로 고려하여 오픈에덴은 간단하면서도 엄격한 온보딩 절차를 마련했다. 투자자는 지갑을 연결하고 필요한 서류를 제출해 KYC(Know-Your-Customer, 고객 확인)와 KYT(Know-Your-Transaction, 트랜잭션 확인) 절차를 완료해야 한다. 이 과정을 성공적으로 마치면 투자자의 지갑은 온체인 화이트리스트에 등록되어 TBILL 토큰의 발행과 상환 권한을 부여받는다.
오픈에덴 TBILL의 주요 장점
- 무디스로부터 평가받은 안전하고 규제된 자산 관리 상품
오픈에덴의 TBILL은 무디스로부터 기초 자산의 신용 투자 등급이 AAA에 부합한다는 평가를 받은 최초의 토큰화된 미국 국채 상품이다. 이러한 신뢰도를 바탕으로 TBILL은 안정성과 규제를 모두 충족하는 온체인 투자 상품으로 자리 잡으며, 기관 투자자들의 디파이 시장 진입을 돕는 교두보 역할을 하고 있다. - 고금리 환경에서의 고수익 안정성
미국 연방준비제도의 금리 인상으로 미국 국채의 수익률이 높은 수준을 유지하고 있다. TBILL은 미국 국채와 직접적으로 연동되어 변동성이 낮고 예측 가능한 안정적 수익을 투자자들에게 제공한다. - 미국 국채에 대한 전례 없는 접근성과 효율성
전통 금융에서는 미국 국채를 매수하려면 중개 기관을 거쳐 결제 및 정산에 영업일 기준 2일 이상 소요된다. 하지만 TBILL은 투자자가 USDC를 예치하면 즉시 토큰화된 자산을 발행받을 수 있도록 하여, 시간과 비용을 절약할 수 있는 혁신적 접근성을 제공한다. - 동급 최고의 보안과 관리 시스템
TBILL Vault는 가격 보호 장치(Price Guards)를 통해 잠재적인 시장 조작을 차단하고 스마트 컨트랙트 기반 운영의 무결성을 유지한다. 다중 서명(Multisig) 구조와 업계 최고 수준의 스마트 컨트랙트 보안 감사가 결합되어 자산의 안전한 운용을 보장한다. - 지속적으로 증가하는 TVL
현재 TBILL Vault의 총 예치 금액(TVL)은 1억 1천만 달러를 기록하며, 이는 연초 대비 10배 이상 증가한 수치다. TBILL은 이더리움, 솔라나, 아비트럼, 리플렛저(XRPL) 등 다양한 체인을 지원해 RWA 시장 활성화에 중요한 역할을 할 것으로 기대된다.
오픈에덴, RWA와 디파이의 미래를 재정의하다
오픈에덴의 TBILL은 전통 금융의 안정성과 블록체인의 혁신을 결합한 대표적인 사례로, 실물 자산을 온체인화한 투자 모델의 새로운 표준을 제시하고 있다. 미국 국채를 기반으로 안정적이고 규제된 환경에서 효율적인 투자 접근성을 제공하며, 온체인 금융 생태계에서 선도적인 위치를 차지하고 있다. 또한 무디스로부터 평가받은 신용 등급과 엄격한 보안 시스템은 투자자들에게 안전한 자산 운용 환경을 보장한다.
오픈에덴은 단순한 투자 상품을 넘어 결제와 금융의 접점을 확대하고자 한다. 스테이블코인이 암호화폐 결제의 주요 수단으로 자리 잡은 가운데, 기존 스테이블코인이 제공하지 못한 수익성을 겸비한 결제 기능을 활성화하는 것이 목표다. 앞으로 다양한 블록체인 생태계와의 통합 및 신규 상품 개발을 통해 암호화폐 시장의 지속적 성장을 지원할 전망이다.
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