[블록미디어 정윤재]
아워네트워크에 따르면, 탈중앙화 거래소(DEX) 애그리게이터 시장이 빠르게 성장하고 있다. 솔라나(Solana) 기반의 주피터(Jupiter), 이더리움 가상 머신(EVM) 체인에서 강세를 보이는 1인치(1inch), 최근 점유율을 확대 중인 카우 스왑(CoW Swap), 다중 체인 지원을 강화하는 카이버스왑(KyberSwap) 등이 시장을 주도하고 있다.
주피터, 총 거래량 1조5000억 달러 돌파…봇 거래 비중 높아
솔라나 기반 최대 애그리게이터 주피터는 지난 1월 20일, 총 스왑 거래 수가 사상 최고치인 5710만 건을 기록했다. 총 거래량은 1조5000억 달러에 달하며, 이는 솔라나 생태계의 지속적인 성장과 맞물려 있다.
데이터 분석 플랫폼 듄(Dune)에 따르면, 주피터의 거래자 중 90% 이상은 일반 사용자인 반면, 거래량 기준으로 봤을 때 봇(bot)이 차지하는 비중은 상당히 높다. 인간 트레이더보다 1.2~1.5배 많은 거래량을 발생시키는 것으로 분석됐다. 주피터의 봇은 최소 1만 건 이상의 거래를 수행하거나 25% 이상의 실패율을 기록한 주소로 정의된다.
1인치, EVM 체인에서 강세…지난해 거래량 51% 증가
EVM 체인 기반 애그리게이터 1인치는 지난해 5300만 건의 스왑을 기록하며 전년 대비 51% 성장했다. 시장 점유율은 거래량 기준 33-45%, 사용자 기준 40-50%, 스왑 수 기준 38~45%를 유지하며 여전히 강력한 입지를 보이고 있다.
특히, 지난해 1인치에서 수행된 전체 스왑 중 베이스(Base) 블록체인에서 이루어진 비중이 26.5%로, 이더리움(16.3%)을 앞질렀다. 이는 베이스의 디파이(DeFi) 생태계 확장이 1인치 거래량 증가에 기여했음을 보여준다.
카우 스왑, 이더리움 최대 DEX 애그리게이터 도약 기대
이더리움 기반의 카우 스왑은 지난 1월 시장 점유율 28.4%를 기록하며, 1인치를 제치고 가장 큰 DEX 애그리게이터로 성장할 가능성을 보였다. 월간 점유율이 11% 상승했으며, 지난해 12월 78억 달러의 거래량을 기록한 이후, 1월에도 74억 달러를 유지했다.
카우 스왑은 ‘코인시던스 오브 원츠(Coincidence of Wants, CoW)’ 방식을 통해 사용자의 주문을 직접 매칭하고 최적의 가격을 제공하는 기능을 강화하고 있다. 최근 가장 큰 CoW 거래는 165만 달러 상당의 USDT와 USDe 간 스왑으로, 이를 통해 카우 스왑이 대규모 거래에서도 높은 유동성을 제공할 수 있음을 입증했다.
특히, 트럼프의 ‘월드 리버티 파이낸셜(World Liberty Financial)’이 카우 스왑을 통해 총 45건의 주문을 실행한 것으로 나타났다. 도널드 트럼프 주니어와 에릭 트럼프가 후원하는 이 투자사는 총 989만2558달러 규모의 매수 주문과 1억5435만1659달러 규모의 매도 주문을 진행했다. 평균 15.64%의 거래 잉여(surplus)를 기록하며 적극적인 거래 활동을 펼치고 있다.
카이버스왑, 7개 블록체인에서 180일간 163억 달러 거래
카이버스왑은 지난 180일 동안 7개 블록체인에서 총 163억 달러의 거래량을 기록했다. 누적 570만 건 이상의 스왑이 이루어졌으며, 활성 사용자 수는 78만2000명에 달한다.
특히, 하루 평균 3000달러 규모의 스왑이 이루어지고 있으며, 거래량이 가장 높은 시간대는 13시~15시(UTC)로, 이 시간 동안 하루 20억 달러의 거래가 발생한다. 지난 2월 3일에는 하루 거래량이 3억8100만 달러까지 치솟으며, 카이버스왑의 유동성이 지속적으로 확대되고 있음을 보여줬다.
한편, 카이버스왑에서는 최근 한 사용자가 단일 거래로 7346만 달러 규모의 스왑을 실행하며, 기관 투자자 또는 대규모 유동성 제공자들이 활발하게 참여하고 있음을 시사했다.
DEX 애그리게이터 시장 경쟁 가속화
주피터, 1인치, 카우 스왑, 카이버스왑 등 주요 DEX 애그리게이터들은 각각의 강점을 바탕으로 시장 점유율을 확대하고 있다. 주피터는 솔라나에서 독보적인 입지를 구축했으며, 1인치는 EVM 체인에서 안정적인 점유율을 유지 중이다. 카우 스왑은 이더리움 내 시장 지배력을 확대하고 있으며, 카이버스왑은 다중 체인 거래를 지원하며 유동성을 강화하고 있다.
향후 DEX 애그리게이터 시장은 각 플랫폼의 기술력과 유동성 확보 전략에 따라 판도가 변화할 것으로 전망된다.
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